Après une année exceptionnelle en 2024, les placements immobiliers cotés se maintiennent à un niveau positif en 2025 – voire exceptionnel dans le cas des actions immobilières cotées. Nous vous proposons un bref aperçu des résultats et de l’évolution des fonds immobiliers et des fondations de placement.
Avec la publication du rapport annuel de Swiss Prime Site, un premier résultat au 31.12.2024 est déjà disponible. Parallèlement, les chiffres sont disponibles pour tous les produits de placement qui ont terminé leur exercice en automne 2024. Nous présentons un résumé des résultats et de l’évolution des fonds immobiliers et des fondations de placement.
Les coûts des fonds immobiliers sont typiquement comparés via le Total Expense Ratio (TER). Il existe en outre d’autres commissions qui ne sont pas prises en compte dans le TER. Notre courte analyse compare les commissions d’achat et de vente ainsi que les commissions de construction et de développement des fonds immobiliers selon le dernier rapport annuel.
Dans la nouvelle version d’Alphaprop, des valeurs issues des rapports semestriels des produits ont été intégrées. De plus, les utilisateurs obtiennent désormais un aperçu des frais des produits selon les derniers rapports annuels.
Vendredi dernier pourrait bien entrer dans l’histoire des fonds immobiliers suisses cotés comme l’une des journées de négoce les plus intéressantes. Alors que l’indice global SWIIT a reculé de 0,35 %, des déplacements importants ont eu lieu entre les fonds. Suite à la reprise de Credit Suisse par UBS, on s’attendait à un regroupement des fonds immobiliers. La réaction du marché montre toutefois qu’il y a bien eu des surprises.
Selon les rapports de gestion, la somme de la fortune net des produits de placement axés sur l’immobilier en Suisse s’élevait à 165 milliards de CHF en 2023. L’univers se compose de plus de 140 produits de placement.
Cette année encore, les rapports annuels au 31 décembre et les évaluations correspondantes étaient très attendus. Ces rapports donnent toujours une indication sur la manière dont les véhicules de placement des placements immobiliers indirects suisses se comportent dans un contexte de taux d’intérêt plus élevés.
Pondérés en fonction de la capitalisation du marché, les indices environnementaux sont disponibles pour 100% du SWIIT et 95% de la CAFP. Environ la moitié des produits de placement des deux indices présentent une trajectoire de réduction.
Dans la nouvelle version 1.9 d’Alphaprop, un nouveau module est disponible autour des hypothèques de fonds immobiliers.
La hausse des coûts de financement a un impact direct sur le résultat opérationnel des placements immobiliers indirects. Sur l’ensemble des fonds, cet effet peut être compensé, du moins en partie, par des revenus locatifs plus élevés. Certains produits de placement sont toutefois fortement touchés et doivent potentiellement adapter leurs distributions.
La nouvelle version 1.8 d’Alphaprop est arrivée ! Elle propose notamment un nouveau module autour des indices environnementaux.
Avec l’introduction des directives AMAS sur les indices environnementaux pour les fonds immobiliers, la comparabilité des aspects centraux de la durabilité s’est fortement améliorée. Pondérés en fonction de la capitalisation de marché, des indicateurs de durabilité sont disponibles pour 89% du SWIIT et 75% de la CAFP.
Selon les rapports d’activité, la somme des actifs nets des produits de placement axés sur l’immobilier en Suisse s’élevait à 160 milliards de CHF en 2022. L’univers se compose de plus de 140 produits de placement.
Une performance solide dans un contexte de défis : après des années de rendements de placement très élevés, les valeurs pour fin 2022 sont plus basses.
Les taux d’actualisation ont continué à baisser en YoY, y compris pour les produits d’investissement dont la date de clôture est le T3 2022. Sur 36 produits de placement d’une valeur de marché supérieure à 50 milliards de CHF, le taux d’actualisation moyen appliqué par portefeuille a baissé de 14 points de base en médiane.
2022 a été une année mouvementée pour le marché immobilier indirect. Notre analyse met en lumière ces changements pour l’immobilier indirect.
Les taux d’escompte ont continué à baisser en YOY, y compris pour les produits de placement dont la date de clôture est le 30 juin. Le rendement moyen de ces 16 produits de placement était de 5,9%. La moitié du rendement des placements a été réalisée par le biais d’une revalorisation.
La nouvelle version 1.7 d’Alphaprop contient des données financères en détail, un rapport de benchmark ainsi qu’un aperçu quotidien des produits cotés.
